友情提示:本文共有 1103 个字,阅读大概需要 3 分钟。
长期投资是一种长远的理财方式,需要持续的耐心和坚定的信念。投资者需要面对市场的波动和风险,以期待长期的回报。长期投资的收获时间取决于个人的投资目标、投资组合和市场状况。有些投资可能需要数年甚至十多年的时间才能显现出明显的收获,而有些投资可能会在较短的时间内获得可观的回报。通过长期投资,投资者可以实现资产增值,盈利可能会随着时间的推移而逐渐增加。然而,长期投资并非一种简单的获利方式,投资者需要深入了解市场、合理分散风险、并保持理性的投资心态。
昨天,打开了自己的且慢账户,看到了跟投时间,感慨了一番时光流逝之后,问我:“还需要多长时间才能迎来收获的日子?到时候能赚多少呢?”
这几乎是每一个新手投资者都会关心的问题,想了想,借用且慢米老师的一篇文章和我的理解,聊聊这个话题。
首先,是投资世界观。
这个世界观认为在全球有一大批优秀的企业,他们每时每刻都在改变着人们的生活,创造出巨大的价值。通过投资这些企业可以分享他们增长的果实。
然而,投资他们的价格,却不是时时刻刻都公允,有些时候价格会低于他们的价值,有些时候价格会高于他们的价值。
然后,是两条基础的逻辑设计,它决定了我们挣的是哪部分钱。
第一条,挣上市企业平均增长的钱。
很显然,这条逻辑是投资价值观的体现,认为长期持有优秀的企业,分享他们增长带来的收益。
正是这条基础逻辑,会让我们实操时选择买指数基金,也就是买一篮子优秀企业的股票,而非买入某只或某几只股票。
第二条,挣均值回归的钱。
它是价值观第二部分的体现,虽说都是好企业,但在市场情绪,经济状况,货币政策等多重因素的互相影响下,其价格,会有着巨大的波动。所以,聪明一点,在价格明显低估的时候多买点,价格正常的时候稳定持有,价格明显高估的时候卖掉,如此循环。
OK,那接下来的问题就更具体了,如何判断现在是低估还是高估?
指标很多,常见的如市盈率(PE),市净率(PB),市销率(PS),PCF(市现率),PEG(市盈率与业绩增长率之比),据说还有市梦率(这个是开玩笑的)......
轮到重点内容出场了,按照PB估值的方法,在过去相似PB位置买入并持有会发生什么?用三个维度来看:
第一个,假如在过去相似PB位置买入持有至今会获得多少收益率?
第二个,假如在过去相似PB位置买入持有至最近一次历史均值能获得多少收益率需要多长时间?
第三个,假如在过去相似PB位置买入持有1/2/3/4/5年,会有多少收益率?
先看一个低估的中证500指数,
再看一个高估的全指消费指数,
可以看出,低估买和高估买,区别还是非常大的。回到标题的问题,没人能预测市场,也就没人知道需要多久,但通过这些历史数据做参考,3-5年的准备是要牢牢做好的。
本文如果对你有帮助,请点赞收藏《长期投资:何时能收获?》,同时在此感谢原作者。